Hrad Freudenstein byl vystavěn roku 1520 Štěpánem Šlikem, a to k ochraně zdejších stříbrných dolů. Podle rodu Šliků také tento gotický hrad nese jméno Šlikův hrádek. Pravděpodobně se jedná o nejmladší hradní stavbu v Čechách.

Zatěžkávací zkoušku zažil hrad Freudenstein velmi brzy - již v roce 1525, kdy se vlivem selských válek v Sasku přesunuly nepokoje i sem. Vzbouření horníci, brojící za lepší podmínky v dolech, vypálili tehdy místní radnici i hrad. Freudenstein ovšem nezanikl zcela, po jeho obnovení zde sídlili nejen Šlikové, ale hlavně královští horní hejtmani.

Zkázu hradu Freudenstein přinesla až třicetiletá válka. Švédská vojska se zmocnila města i Šlikova hrádku a po několika letech obléhání a dobývání nakonec Švédové po svém odchodu hrad pobořili.

Do dnešních dnů se zachovaly pouze dvě válcové věže. Vyšší z nich nese jméno Šlikovka a sloužila dříve jako obytná městská hláska. Menší z věží se nazývá Prachárna a sloužila k obranným účelům. Svého času se v ní skladoval střelný prach, odtud také pochází název věže.