Špalíček své jméno pravděpodobně získal z německého slova Stock (patrová stavba či řeznický špalek). Kamenné budovy, které zde nahradily původní dřevěné kotce, byly totiž postupně dostavovány horními patry s hrázděnou konstrukcí typickou pro oblast Chebska.

V roce 1809 byla část domů zbořena. Demolice těch zbývajících pak Špalíčku hrozila mezi lety 1956-62 při rekonstrukci města. Neutěšený stav budov tehdy vedl k úvahám, že by Špalíček mohl být nahrazen moderní novostavbou. K tomu nakonec nedošlo a koncem roku 1960 se přistoupilo k jeho částečné záchraně, kdy se zachovalo obvodové zdivo a vytvořila se nová interiérová dispozice s vnitřní ocelovou konstrukcí a betonovými stropy.

Dnes jsou jednotlivé domky sídlem nejrůznějších obchůdků, kaváren a restaurací - přesně tak, jak tomu bylo i v minulosti. Mezi bloky domů se pak můžete projít Kramářskou uličkou, která je široká pouhých 160 centimetrů.